Principales actions des services publics pour juin 2023

Enel Chile, Capital Power et Cadiz sont respectivement en tête pour la valeur, la croissance et la dynamique

Anton Petrus / Getty Images

Cadiz Inc. (CDZI), Fluence Energy Inc. (FLNC) et Enel Chile SA (ENIC) figurent parmi les actions de services publics les plus performantes ce mois-ci, chacune offrant aux investisseurs des rendements supérieurs à 120 % au cours de la dernière année.

Cependant, l'ETF Utilities Select Sector SPDR (XLU), qui peut servir de référence pour le secteur, a chuté de 12 % au cours des 12 derniers mois, par rapport au gain de 4 % de l'indice Russell 1000 sur la même période.

Ci-dessous, nous examinons les principales actions de services publics dans les catégories de la meilleure valeur, de la croissance la plus rapide et de la plus grande dynamique. Toutes les données sont au 5 juin.

Ce sont les actions des services publics avec le ratio cours/bénéfices (P/E) le plus bas sur 12 mois. Étant donné que les bénéfices peuvent être reversés aux actionnaires sous forme de dividendes et de rachats, un faible ratio P/E montre que vous payez moins pour chaque dollar de bénéfice généré.

Source : YCharts

Il s'agit des principales actions de services publics classées par un modèle de croissance qui note les entreprises sur la base d'une pondération 50/50 de leur plus récent pourcentage de croissance trimestrielle des revenus d'une année sur l'autre (YOY) et du plus récent bénéfice trimestriel par action (EPS). ) croissance.

Les ventes et les bénéfices sont des facteurs critiques dans le succès d'une entreprise. Par conséquent, le classement des entreprises selon une seule mesure de croissance rend un classement sensible aux anomalies comptables de ce trimestre (telles que les modifications de la législation fiscale ou les coûts de restructuration) qui peuvent rendre un chiffre ou l'autre non représentatif de l'entreprise en général. Les entreprises ayant un BPA trimestriel ou une croissance des revenus supérieure à 1 000 % ont été exclues en tant que valeurs aberrantes.

Source : YCharts

Ce sont les actions des services publics qui ont eu le rendement total le plus élevé au cours des 12 derniers mois.

Source : YCharts

Ceux qui investissent dans des actions de services publics doivent comprendre comment les fluctuations des taux d'intérêt peuvent influencer leur performance. En règle générale, l'évolution des taux d'intérêt affecte ce secteur de deux manières : la concurrence avec les titres à revenu fixe et le coût du service de la dette.

Concurrence avec les titres à revenu fixe: Généralement, ceux qui investissent dans ce groupe préfèrent le rendement à la croissance. Par conséquent, lorsque les taux d'intérêt sont élevés, ces investisseurs préfèrent les titres à revenu fixe aux actions des services publics, car les premiers offrent des rendements attrayants sans risque.

Par exemple, si le bon du Trésor américain à 10 ans et une action de services publics rapportent tous deux 3 %, les investisseurs averses au risque investiraient dans le bon du Trésor car il offre le même rendement mais n'est pas affecté par le risque de l'entreprise ou du marché. Cependant, ces investisseurs privilégieraient les actions des services publics aux titres à revenu fixe lorsque les taux d'intérêt sont bas ou en baisse, car les actions des services publics offrent des rendements plus élevés tout en affichant généralement une volatilité inférieure à celle des actions d'autres secteurs.

Coût du service de la dette: Les entreprises de services publics ont des niveaux d'endettement élevés pour construire, entretenir et moderniser les infrastructures essentielles telles que les réseaux électriques, les gazoducs, les systèmes d'approvisionnement en eau et les sources d'énergie renouvelables. Par conséquent, le service de cette dette devient plus difficile lorsque les taux d'intérêt augmentent. Si les entreprises de services publics ne sont pas en mesure de répercuter les coûts de financement supplémentaires sur les clients, ils peuvent être partiellement supportés par les investisseurs.

La plupart des entreprises de services publics versent aux investisseurs des dividendes réguliers, car elles font partie d'une industrie réglementée avec des flux de trésorerie hautement prévisibles. De plus, la demande continue pour leurs services, quelle que soit la santé de l'économie, en fait un investissement refuge attrayant pendant les périodes d'incertitude économique, comme pendant une récession ou un ralentissement.

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À la date de rédaction de cet article, l'auteur occupait un poste de longue date au sein de l'ENIC.

Genie Energy Ltd. "Genie Energy acquiert les droits sur le nouveau site solaire communautaire de 6,25 mégawatts dans le nord de l'État de New York."

Genie Energy Ltd. "Genie Energy annonce les résultats du premier trimestre 2023", pages 2-3.

Capital Power Corp. "Capital Power publie ses résultats du premier trimestre et nomme Avik Dey au poste de président et chef de la direction."

PNM Resources Inc. "PNM Resources accepte la prolongation de la fusion avec AVANGRID et programme l'appel sur les résultats du premier trimestre pour le 5 mai."

PNM Resources Inc. "PNM Resources annonce les résultats du premier trimestre 2023."

Edison International. "Edison International publie ses résultats du premier trimestre 2023."

Benzinga. "HSBC maintient la cote d'achat de Fluence Energy : voici ce que vous devez savoir."

Yahoo! Finance. "Fluence Energy Inc. (FLNC)."

Le laboratoire de Berkeley. "Les effets de la hausse des taux d'intérêt sur les prix des actions des services publics d'électricité : considérations et approches réglementaires."

JP Morgan. "Ce qu'il faut considérer lors d'un investissement dans les services publics."

Le journal de Wall Street. "Comment les actions des services publics ont gardé leur étincelle."